أفضل صناديق التحوط أداءً في 2025
عام استثنائي أعاد استراتيجيات الماكرو والاستراتيجيات متعددة الأصول إلى الواجهة، مع عوائد وصلت إلى 45.1% لبعض الصناديق وعودة قوية لأسماء مثل Bridgewater وD.E. Shaw.
أنهت صناعة صناديق التحوط عام 2025 بأحد أقوى أعوامها منذ الأزمة المالية العالمية. وبحسب بيانات مؤسسة Hedge Fund Research ارتفع مؤشر HFRI Fund Weighted Composite بنسبة 12.6% خلال العام، وهو أفضل أداء سنوي للمؤشر منذ 2009.
2025 لم يكن عاماً عادياً لصناديق التحوط
استفادت صناديق التحوط من بيئة سوق وفرت فرصاً متباينة عبر الأسهم والسندات والعملات والسلع. النتيجة لم تقتصر على صندوق واحد أو أسلوب استثماري واحد، بل ظهرت عوائد قوية لدى استراتيجيات مختلفة.
تصدر صندوق Melqart Opportunities القائمة بعائد بلغ 45.1%. وفي الوقت نفسه سجلت عدة استراتيجيات تابعة لـ Bridgewater Associates عوائد مزدوجة الرقم، بينها Pure Alpha II الذي ارتفع 34%، و All Weather الذي ارتفع 20%.
من تصدر القائمة؟
الرسم يعرض مجموعة مختارة من الصناديق الواردة في بيانات Bloomberg، ولا يمثل متوسط الصناعة.
القائمة الكاملة لأداء الصناديق
الأرقام التالية مبنية على تقديرات الأداء المنشورة للعام 2025. القائمة ليست ترتيباً شاملاً لجميع صناديق التحوط في العالم.
| # | الصندوق | الاستراتيجية | عائد 2025 |
|---|---|---|---|
| 1 | Melqart Opportunities | Event-Driven | +45.1% |
| 2 | Bridgewater Asia | Macro | +37% |
| 3 | Bridgewater Pure Alpha II | Macro | +34% |
| 4 | Bridgewater China | Macro | +34% |
| 5 | D.E. Shaw Oculus | Multi-Strategy | +28.2% |
| 6 | Anson Investments Master | Equity | +21.2% |
| 7 | Bridgewater All Weather | Risk Parity | +20% |
| 8 | D.E. Shaw Composite | Multi-Strategy | +18.5% |
| 9 | ExodusPoint | Multi-Strategy | +18.04% |
| 10 | Kite Lake Special Opportunities | Event-Driven | +17.9% |
| 11 | Schonfeld Fundamental Equity | Multi-Manager Equity | +16% |
| 12 | Walleye | Multi-Strategy | +15.5% |
| 13 | LMR Partners | Multi-Strategy | +13.5% |
| 14 | Schonfeld Strategic Partners | Multi-Strategy | +12.1% |
| 15 | Marshall Wace | Equity Long/Short | +11.6% |
| 16 | Pinpoint Multi-Strategy | Multi-Strategy | +11.6% |
| 17 | Bridgewater AIA | Quant Macro | +11% |
| 18 | Taula | Macro | +11% |
| 19 | Millennium | Multi-Strategy | +10.5% |
| 20 | New Holland Tactical Alpha | Multi-Strategy | +9.8% |
| 21 | Winton | Quant Multi-Strategy | +7.4% |
Bridgewater كانت من أبرز قصص العام
وجود اسم Bridgewater خمس مرات داخل هذه القائمة يكشف اتساع الأداء عبر أكثر من منتج واستراتيجية.
سجل صندوق Pure Alpha II عائداً بلغ 34%، وهي أفضل نتيجة سنوية للصندوق وفق البيانات المنشورة. كما حققت استراتيجية All Weather مكاسب بلغت 20%.
في آسيا، سجل Bridgewater Asia عائداً بلغ 37%، بينما حقق Bridgewater China 34%.
استراتيجيات تابعة لـ Bridgewater ظهرت داخل القائمة.
أعلى عائد لمنتج Bridgewater ضمن القائمة، عبر Bridgewater Asia.
D.E. Shaw تجمع بين الأداء الكمي وتعدد الاستراتيجيات
حقق صندوق D.E. Shaw Oculus عائداً يقدر بـ28.2% في 2025، ليأتي بين أعلى الأسماء في البيانات.
أما صندوق D.E. Shaw Composite متعدد الاستراتيجيات فسجل 18.5%.
النتائج تبرز كيف استطاعت بعض المؤسسات التي تجمع البيانات والنماذج الكمية مع فرق تداول متعددة الاستفادة من فرص ظهرت في أكثر من سوق خلال العام.
ماذا تعني استراتيجيات هذه الصناديق؟
الصورة الأكبر: الصناعة ارتفعت 12.6%
النظر إلى الصناديق الأعلى أداءً وحدها يعطي صورة ناقصة. المؤشر الأوسع الذي تصدره Hedge Fund Research يقدم مقياساً أوسع لأداء الصناعة.
أنهى مؤشر HFRI Fund Weighted Composite عام 2025 مرتفعاً 12.6%. ووفق HFR كانت هذه أقوى نتيجة سنوية للمؤشر منذ عام 2009.
ماذا تكشف القائمة عن 2025؟
الخلاصة
كان 2025 عاماً قوياً لصناعة صناديق التحوط. تصدرت Melqart Opportunities هذه المجموعة بعائد 45.1%، بينما سجلت Bridgewater نتائج مرتفعة عبر مجموعة واسعة من استراتيجياتها، وظهرت D.E. Shaw ضمن أبرز المؤسسات متعددة الاستراتيجيات.
في المقابل، يقدم رقم 12.6% لمؤشر HFRI صورة أكثر اتزاناً عن الصناعة بأكملها. وهو رقم يكفي لجعل 2025 أفضل عام للمؤشر منذ 2009.
الأرقام تشرح أيضاً سبب أهمية النظر إلى استراتيجية الصندوق وطريقة إدارة المخاطر بدلاً من الاكتفاء باسم المؤسسة أو بعائد عام واحد.
الانضمام إلى المحادثة